יצירת קשר
כשמשקיע חדש נכנס לעולם הקריפטו ופותח את טבלת המחירים, הוא נתקל בתמונה שנראית במבט ראשון מוזרה: ביטקוין נסחר באזור ה- 85,000$, אית'ריום- 2,700$, בעוד מטבעות כמו דוג'קוין (Dogecoin) נסחרים בכ-9 סנט וקארדאנו (Cardano) בכ-24 סנט.
האינסטינקט הראשוני אומר:
"אם אשקיע 100 דולר בביטקוין, אקבל רק שבריר קטן ממטבע. אבל אם אשקיע 100 דולר במטבע שעולה 9 סנט, אקבל מעל 1,100 מטבעות שלמים! אם הוא רק יעלה ל-1 דולר - אעשה קופה."
זוהי אשליה אופטית.
תחשבו על פיצה משפחתית שעולה 80 שקלים:
האם המשולש של השקל "זול" יותר? לא. הפיצה היא אותה פיצה, והמחיר הכולל הוא אותו מחיר. פשוט חתכו אותה לפרוסות קטנות בהרבה. בעולם הקריפטו, מחיר המטבע הבודד הוא רק גודל הפרוסה - שווי השוק הוא כל הפיצה.
שווי שוק הוא המדד המרכזי שבאמצעותו מעריכים גודל אמיתי של נכס פיננסי. הנוסחה לחישובו פשוטה:
כמות מטבעות במחזור * מחיר יחידה = שווי שוק.
אם למטבע א' יש מחיר של $10 ומחזור של 1,000,000 יחידות, שווי השוק שלו הוא 10 מיליון דולר.
אם למטבע ב' יש מחיר של 10 סנט ($0.10) אך יש ממנו 500,000,000 יחידות במחזור, שווי השוק שלו הוא 50 מיליון דולר.
מטבע ב' "זול" פי 100 במחיר היחידה, אך הוא גדול פי 5 ממטבע א' בשוק.
הטבלה הבאה מציגה את נתוני השוק וממחישה מדוע המחיר לבדו מטעה:
הנקודה הקריטית בטבלה: הסתכלו על לייטקוין מול קארדאנו. לייטקוין עולה $70 וקארדאנו עולה כ-0.24$ (24 סנט). משקיע שלא מכיר שווי שוק יחשוב שלייטקוין "גדול" או "יקר" בהרבה. בפועל, החברה והרשת של קארדאנו גדולות ובעלות שווי כולל גבוה יותר מזה של לייטקוין.
יש שתי סיבות מרכזיות לפערים במחירי היחידה:
ביטקוין תוכנן במכוון עם תקרת הנפקה קשיחה של 21 מיליון מטבעות בלבד שיקיימו אי פעם (מתוכם נמכרו כבר כ-19.8 מיליון). בגלל שההיצע מוגבל מאוד, כל יחידה שווה הרבה.
מנגד, דוג'קוין תוכנן ללא תקרת הנפקה, וכבר כיום קיימים במחזור מעל 150 מיליארד מטבעות. כשיש היצע עצום, המחיר ליחידה בודדת חייב להיות נמוך.
מפתחי מטבעות מבינים את הפסיכולוגיה האנושית: לאנשים נעים יותר להחזיק "10,000 מטבעות" מאשר "0.0011 ביטקוין". זו סיבה שיווקית בלבד. המתמטיקה של ההשקעה שלכם אינה מושפעת ממספר האפסים, אלא מאחוז השינוי של הנכס הכולל.
ירידה מודדים באחוזים, לא בסנטים. מטבע שירד מ-$2.00 ל-20 סנט כבר איבד 90% ערך. אם הוא ירד מ-20 סנט ל-2 סנט, הוא יאבד עוד 90% מהכסף שנשאר לכם. מחירו הנמוך אינו משמש כרצפה או כרשת ביטחון.
אין שום צורך לקנות ביטקוין שלם ב-$85,000. ביטקוין מחולק ל-100 מיליון יחידות קטנות (סאטושי). אם תשקיעו 1,000 שקלים בביטקוין והוא יעלה ב-10%, תרוויחו 100 שקלים. אם תשקיעו 1,000 שקלים במטבע של 9 סנט והוא יעלה ב-10%, תרוויחו בדיוק את אותם 100 שקלים.
אחרי שמנטרלים את מחיר היחידה, הנה 5 השאלות שצריך לשאול:
A: לא. מה שקובע את הרווח הוא אחוז העלייה של הנכס, ולא כמות היחידות בארנק. 1,000 שקלים שעולים ב-20% שווים 1,200 שקלים - לא משנה אם החזקתם 0.003 ביטקוין או 15,000 מטבעות זולים.
A: משום ששווי שוק הוא הפרמטר הכלכלי המדויק היחיד המשקף את השווי של החברה או הפרוטוקול. מחיר יחידה ללא היצע הוא נתון חסר משמעות מתמטית.
A: כן. מטבעות בעלי שווי שוק גדול (כמו ביטקוין ואית'ריום) מתאפיינים בנזילות גבוהה, אימוץ מוסדי רחב וגב גלובלי, מה שמפחית סיכוני קריסה שקיימים במטבעות קטנים.
A: דרך גוף פיננסי מפוקח המציע מסלולים מותאמים לפי דירוג שווי שוק, המטפל בהפקדה בשקלים, שמירה מאובטחת ודיווח מיסוי מסודר.
הבנה של מנגנון שווי השוק היא קו הפרדה קריטי בין משקיע חובבן להיגיוני. מחיר נמוך ליחידה אינו הנחה, אלא כמעט תמיד תוצאה של כמות מטבעות עצומה במחזור.
כשאתם ניגשים לבנות את תיק הקריפטו שלכם, אין צורך לנחש או לרדוף אחרי "מציאות" של סנטים.
ב-ProxiBit, בית השקעות לקריפטו המפוקח על ידי רשות שוק ההון, תוכלו ליהנות ממסלולי השקעה מובנים (כגון מסלול TOP המרכז את המטבעות המובילים בשוק, או מסלול MID לשכבה הבאה). ההשקעה מבוצעת בשקלים, החל מ-10,000 ש"ח, בלי צורך לנהל ארנקים פרטיים, עם שמירה מוסדית ברמה הגבוהה ביותר ומענה מלא להעברת הכספים חזרה למערכת הבנקאית בישראל.
מוכנים להשקיע בחכמה ובראש שקט?
הירשמו עכשיו!
